Форекс стратегии

Высокочастотный Трейдинг

02.11.2021Форекс Блог

Cодержание

Стратегия основана на поиске несоответствий между ценами, за счет получения различных новостей, влияющих на финансовый рынок. •за определенную мзду биржи предоставляют «избранным» клиентам возможность видеть поступающие на общий терминал заявки участников торгов раньше всех остальных. Высокочастотная торговля вероятно началась в конце 1990-х, после того как Комиссия по ценным бумагам и биржам США разрешила работу электронных торговых площадок в 1998 году. В начале высокочастотные сделки проводились на отрезке времени в несколько секунд, но к 2010 это время уменьшилось до миллисекунд, а иногда сотен и десятков микросекунд. Информация о высокочастотной торговле редко появлялась вне финансового сектора вплоть до конца 2000-х. Одна из первых статей, привлекших общественное внимание к такой торговле, была опубликована в июле 2009 года газетой New York Times.

В результате, те, кто ищет инвесторов под свою HFT-систему, в лучшем случае хотят потренироваться на чужих деньгах, а в худшем откровенно злоупотребляют доверием клиентов. Маркет-мейкеры выставляют котировки на покупку и продажу, помогая продавцам не дожидаться, когда появится покупатель (и наоборот). Они принимают эти риски и экономят время – в этом состоит их бизнес.

Чтобы написать правильные алгоритмы, нужны толковые программисты. Электронный Маркетмейкер, предоставление ликвидности , трейдер предоставляющий ликвидность и получающий прибыль за счет спреда (разницы между ценами покупки и продажи). Дополнительно за предоставление ликвидности, повышающее качество и привлекательность торговой площадки, трейдеры могут получать платежи от бирж или ECN, либо экономить на транзакционных платежах за счет скидок. По мере широкого внедрения стратегий высокочастотной торговли, становится все сложнее получать с их помощью прибыль. По оценке Frederi Viens прибыли от всех HFT торговли в США упали с 5 миллиардов долларов в 2009 до 1,25 миллиардов в 2012. Как и в случае с алгоритмическим трейдингом, для высокочастотного понадобятся дорогостоящие ПО и оборудование.

В то время, когда трейдер видел, что рынок «проскочил» его лимитный ордер, в реальности рынок мог быстро проторговать эту цену и двинуться дальше – скорее всего, за несколько даже не миллисекунд, а микросекунд. Финансовые инструменты, применяемые на разных торговых площадках, взаимосвязаны между собой, и колебания цен на одной бирже влияют на все остальные. Во время торгов вся информация не может перемещаться моментально, например между биржами Чикаго и Нью-Йорка 1200 км.

Срочный Рынок: Шлюзы

Тогда зародилась совсем новая отрасль в науке — количественный анализ. РоботыHFTочень чувствительны к скорости передачи данных, поэтому как правило они работают напрямую с биржей через установку на сервере биржи. HFT-роботы повышаютэффективность рынков, снижая ошибки ценообразования.

По словам одного источника, близкого к компании, в ирландской столице у нее работают от 20 до 30 сотрудников, хотя ожидается, что их число вырастет. Virtu является зарегистрированным маркетмейкером, членом нескольких европейских бирж, включая Лондонскую фондовую биржу. По словам источника, она активно торгует обыкновенными акциями, иностранной валютой, ценными бумагами с фиксированным доходом и сырьевыми товарами. По утверждению Фишмана изданию Hedgeweek, обороты его компании составляли около 10% российского рынка, или около $1 млрд. Фонд торгует российские акции и ADR, производные, FX-спот-рынок.

Система, придуманная им, была настолько хороша, что некоторым торговым домам пришлось поменять правила торговли. — некоторые «привилегированные» компании имеют возможность осуществлять трейдинг уже через 30 миллисекунд после поступления заявок (квот), гораздо быстрее, чем все остальные. HFTиспользует сложные программные технологии для торговли ценными бумагами, валютой и другими финансовыми активами, которые торгуются на организованных рынках. На срочном рынке Московской биржи используются проприетарные протоколы Plaza CGate, TWIME. Протокол TWIME появился в 2016 году, но пока не является основной заменой для CGate.

Оно ведет торговлю ценными бумагами с фиксированным доходом, акциями, сырьевыми товарами и валютой. Ей принадлежали 14% акций этой площадки, пока в 2011 году Chi-X Europe не была продана Bats Global Markets. Судя по показателям, ее доходы достигли своего пика в 2008 году, после чего упали.

Объектив Rollei Hft Planar 50 Mm F

По его словам, российские HFT- участники проводят разведывательные операции на иностранных рынках, но не переносят туда основные объемы, хотя эти попытки свидетельствуют об их росте. Только одна команда Citadel Tactical Trading заработала в прошлом году порядка $1 млрд. Например, совсем недавно было уволено около 10% сотрудников из 275. Факт работы компании в России подтвердили несколько источников на рынке, в частности то, что ее сервер установлен в российском дата-центре.

Конкуренция снизила доходность этого бизнеса – на те же деньги стало претендовать больше «охотников». Когда доходность посреднической деятельности снижается, возникает соблазн злоупотреблений. Перекупщики автомобилей, например, могут пойти на торговлю ворованными машинами, а создатели HFT-алгоритмов начали думать над тем, как отнимать деньги у конечных продавцов и покупателей. Появилось большое разнообразие алгоритмических стратегий и роботов — фронтранеры, охотники, иллюзионисты, флипперы. Они стали высокотехнологичными паразитами, которые вклиниваются между продавцом и покупателем, создавая им дополнительные издержки, при этом не принося никакой пользы. Это означает, что трейдер видел все сделки, которые произошли, но рынок мог уже торговаться на другой цене.

В 2005 году Джонатан Хискок и его команда ушли из банка, создав собственную независимую компанию по управлению хедж-фондом GSA Capital. Компания регулируется FCA и SEC. С 2009 по 2011 год GSA Capital Partners получала премии как лучший европейский фонд с рыночно нейтральными и quant-стратегиями. Капитал компании составляет порядка 10 млн фунтов, из них нераспределенная прибыль — 6,3 млн фунтов, что позволяет в какой-то мере судить о масштаба бизнеса. У компании порядка $2 млрд активов под управлением, доходность за четыре последних квартала, включая 4-й квартал 2012 года, составила около 38%. Среди персонала около 10% русскоговорящих сотрудников, много квантов и аналитиков, закончивших мехмат МГУ.

Что Такое Высокочастотная Торговля

Как говорят источники, это обусловлено тем, что ее технологии попали в руки фирм-конкурентов. В 2011 году произошло слияние Virtu с другой компанией, принадлежащей Виоле, — Madison Tyler. Чтобы сократить масштаб бизнеса после этой сделки, в этом году Virtu закрыла свой офис в Лондоне и объединила все свои биржевые операции в одной штаб-квартире в Дублине.

Можно сказать, что высокочастотный трейдинг будет затратнее, ведь сделки должны производится в кратчайшие сроки, поэтому на софте здесь сэкономить не удастся. Руководитель департамента продаж в странах СНГ и Азии группы БКС Георгий Заря говорит, что в последние пару лет стал заметен перевес в оборотах у иностранных игроков. По его словам, новых участников рынка появляется не очень много, но старые команды и частные трейдеры обрастают инфраструктурой и опытом и институционализируются. Группа была основана в 2001 году в Deutsche Bank и занималась Global Statistical Arbitrage.

Фишман считает, что емкость применяемых в хедж-фонде стратегии достаточно велика. Компании становится тесно на российском рынке, поэтому она направила существенные усилия на работу на западных площадках. Фишман говорил, что у него есть доступ к торгам в Москве, Лондоне, Франкфурте, Нью-Йорке и партнеры в Чикаго. Также он утверждал, что планирует годовую доходность от 30 до 70%.

Он возьмет на себя хлопоты по поиску нового покупателя, потратит время и силы на предпродажную подготовку. И продавец автомобиля, и перекупщик знают его реальную цену, а скидка является платой за потраченное время и усилия. Роботы же не являются посредниками, они не оказывают никаких услуг, а используют скорость доступа к торговой системе для паразитирования на участниках торгов. В добавлении к вышесказанному, стоит отметить, что есть отдельная группа трейдеров, которые «торгуют новостных трейдеров», и они намного успешнее, чем те, кто торгуют сами новости. Предсказуемое поведение рынка вокруг новостей приводит к сделкам, которые совершаются уже после того, как новости оказали свое влияние на рынок. Более крупные компании тоже начинают задействовать эту стратегию, что добавляет волатильности.

Новости Hft

По последним данным, Tower позиционирует себя как «компанию, торгующую обыкновенными акциями, фьючерсами и иностранной валютой на собственные средства». По словам одного источника, близкого к этой компании, за последние несколько лет число сотрудников в ее лондонском офисе увеличилось вдвое и теперь насчитывает от 20 до 30 человек. Ее азиатский филиал в этом году возглавил Брук Титер, бывший глава Getco и Credit Suisse. Отдельным командам разрешено разрабатывать свои собственные стратегии и пользоваться преимуществами централизованной инфраструктуры.

Отзывы На Объектив Rollei Hft Planar 50 Mm F

Работу алгоритма можно поделить на два периода — мониторинг всех условий для выставления заявки и действие, когда заявка уже в работе. В 1967 году Эдвард Торп, профессор математики, выпустил книгу «Обыграть мир». Автор давал описанию методу, с помощью которого можно было делать деньги на рынках акций.

Рынок не может «прошить» лимитный ордер без заполнения, и лимитные ордера не могут заполнится хуже, чем запрошенная для них цена- даже во время выхода новостей. Есть в содержимом блога и другие неточности, но блог- это прежде всего мнение автора, а не первоисточник для фактической иформации. Последнее сообщение блога пойдет на пользу многим трейдерам, которые тратят деньги впустую, пытаясь конкурировать в нише, где у них нет ни технических, ни финансовых ресурсов, ни достаточного опыта.

Торговые роботы на Нью-Йоркской площадке получают информацию с задержкой. Он направлен на получение дохода за счет более раннего получения данных о финансовых инструментах. Чтобы иметь преимущество во времени, трейдеры размещают машины с алгоритмами как можно ближе к серверам биржи, в идеале в том же машинном зале. Нейтральная рыночная стратегия, которая приносит прибыль при любой ситуации неравенства на бирже.

Hft Для Программистов

Ведущим компаниям, занимающимся высокочастотным трейдингом в России, удается сохранять устойчивые позиции, несмотря на появление иностранцев. Их бизнес продолжает приносить прибыль, а сами участники ищут новые возможности и расширяют свою деятельность, поскольку из-за новых ограничений на HFT прибыли в Европе снизились. К примеру, чистая прибыль двенадцати крупнейших HFT-компаний, в том числе Citadel Securities, Optiver, Tower Research Capital, Jump Trading и Sun Trading, в 2012 году упала на 46% — до $173,5 млн. Когда мы сдаем старый автомобиль перекупщику (со скидкой), мы покупаем услугу.